Τον κώδωνα του κινδύνου κρούουν οι Financial Times, λίγες ημέρες μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank.
Αναλυτικότερα, ο διευθύνων σύμβουλος και επικεφαλής έρευνας της Axiom Alternative, Ζερόμ Λεγκράς, επεσήμανε ότι ο τρόπος κατάρρευσης της Silicon Valley Bank είναι ο πιο «απερίσκεπτος», καθώς στόχος των τραπεζών είναι να διαχειρίζονται τους κινδύνους ρευστότητας, επιτοκίων και πιστώσεων.
«Ως εκ τούτου, είναι εκπληκτικό να ακούει κανείς ότι μια αμερικανική τράπεζα χρεοκόπησε επειδή επένδυσε μεγάλο μέρος της διογκωμένης βάσης καταθέσεών της. […] Όμως η βασική αιτία είναι ένα παγκόσμιο φαινόμενο: τα επιτόκια αυξήθηκαν γρήγορα και παντού και είναι εύλογο να αναρωτηθεί κανείς αν μια παρόμοια συντριβή υψηλής ταχύτητας θα μπορούσε να συμβεί και αλλού», επεσήμανε.
Σύμφωνα με τον ίδιο, τα «εκρηκτικά συστατικά» της κατάρρευσης είναι η ανεπαρκής αντιστάθμιση κινδύνου, ο υψηλός κίνδυνος επιτοκίων και οι ασταθείς καταθέσεις.
«Οι ευρωπαϊκές τράπεζες, σημαδεμένες από τις απώλειες κατά τη διάρκεια της κρίσης χρέους της Ευρωζώνης, έμαθαν με τον πλέον επώδυνο τρόπο ότι αυτή η στρατηγική δεν οδηγεί τόσο απλά στη γη της… Επαγγελίας. Διότι γνωρίζουν ότι τα βιβλία ομολόγων τους πρέπει να είναι αντισταθμισμένα. Από τα πρώτα ευρωπαϊκά τραπεζικά ρυθμιστικά τεστ αντοχής το 2009, οι τράπεζες ελέγχονται ως προς την ευαισθησία τους στις μειώσεις της αξίας των κρατικών ομολόγων.
[…] Μια αύξηση των επιτοκίων αναφοράς κατά περίπου 2 ποσοστιαίες μονάδες θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση της αξίας των ιδίων κεφαλαίων των τραπεζών στο μπλοκ κατά περίπου 4%. Υπάρχει όμως διασπορά και προφανώς το μέγεθος παίζει ρόλο. Η γερμανική Bundesbank εκτίμησε ότι οι μεγάλοι συστημικοί δανειστές είχαν κίνδυνο δυνητικού πλήγματος των ιδίων κεφαλαίων περίπου 6%, αλλά για τις συνεταιριστικές ή αποταμιευτικές τράπεζες ήταν 22%», πρόσθεσε ο ίδιος.
Όπως τόνισε, οι δυνητικοί κίνδυνοι στις ΗΠΑ είναι υψηλότεροι από ό,τι στην Ευρώπη.
«Η Ιαπωνία υιοθέτησε το παγκόσμιο ρυθμιστικό πλαίσιο για το θέμα αυτό το 2018. Ακόμη και χρησιμοποιώντας μόνο τη δοκιμή ενός σοκ αύξησης των επιτοκίων κατά 1 ποσοστιαία μονάδα, το εκτιμώμενο πλήγμα στα ίδια κεφάλαια είναι 18%.
Και αυτός ο μέσος αριθμός, και πάλι, κρύβει πολύ μεγάλες διαφορές μεταξύ των εξελιγμένων μεγάλων ιδρυμάτων (10%) και των μικρότερων παικτών, όπως οι περιφερειακές συνεταιριστικές τράπεζες Shinkin (ένα επιβλητικό 30%)», κατέληξε ο κ. Λεγκράς.
ΠΡΟΣΘΗΚΗ ΣΧΟΛΙΟΥ